美团的“复利”公式

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美国集团的“复利”公式

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5月份,中国主要的互联网巨头在新的一年里经历了第一波财务报告。有些人开心和担心是不可避免的。例如,美国代表团于2019年5月23日发布的2019年第一季度也不错。

本季度交易总额增加27.9%至1384亿元,营业收入同比增长70.1%至191.7亿元;

虽然食品和饮料外卖的两大主要业务,到货和葡萄酒旅游仍然强劲,但新业务和其他业务也在快速增长。交易金额164亿元,营业收入39.8亿元,毛利率增长12.2%。

应该提到的是,美国集团的整体财务业绩显着改善,调整后的EBITDA首次出现正增长。资本市场显然令人满意。截至5月27日11:27,美国集团的市值为350.58亿港元,超过诱饵的406.6亿美元(约合3,144.58港元)。

但即便如此,对于财务报告存在一些疑虑,比如质疑美国集团的业务边界是“没有一面”,依靠烧钱到处造成损害,这实际上是一个非常有趣的现象。

在中国的互联网巨头中,美国集团似乎被低估和偏见。百度的股价很低,外界似乎拒绝取消“英美烟草”中的“B”,好像它必须是中国的超级互联网巨头。离开以技术为基础的企业; bytebeats早已被用来推出智能推荐的标签,至少在广大用户的心中,每天刷牙的声音还是很酷的。

美国集团容易引起争议,有两个客观现实:

八年前,王星和梅团在集团购买网站的千群战争中丧生。激烈的战斗之战总让人觉得美女群体渴望扩张;

其次,人与美国群体之间的联系最多的通常是在街上骑摩托车的外卖骑手。然后内心可能会觉得美国集团正在做一个劳动密集型产业,而“亏损”的问题远远不能容忍那些拥有技术标签的公司。

当然,每个人都理解也是有原因的。王星重视公司的独立性,人们敢于说,面对超级特赦,这绝对是难以形容的。

因此,可能很少有人似乎致力于研究美国扩张的方法论。似乎“生锈”是原罪,如果你真的想了解美国集团,你必须澄清三个基本问题。

该组的表和内部:如果食品+平台策略是美国集团的面孔,那么技术驱动的场景就是美国集团的团队;

美国集团的进步和退却:互联网公司的性质是边界的扩张。美国集团将勇敢地做正确的事情,但它永远不会疯狂。撤退时,美国集团可以及时返回;该集团的盈亏:美国集团的追求从未实现过短期股息,而是长期的“复杂利益”公式。

01

数据频道:骑手

2011年,该集团购买网站“数千个集团”,美国集团获胜,并且大量竞争对手倒闭。战争结束后,美国代表团高级副总裁王惠文总结了这样的经历:“找到对错的东西,避免做错事,用正确的事做更多的事情。”

严格来说,这应该是“三件事”,它们共同构成了美国代表团在未来八年内进行商业边界扩张的计划。如果我们用最简单的术语来概括它,美国集团总是关注它。正确的扩张,重点是“正确”。

至于什么是正确的新业务,美国代表团有两个层面的判断。

首先,现有业务与公司的战略协同价值并不大。例如,新业务是否与美国集团“让每个人都吃得更好,生活得更好”一致,以及现有业务与现有业务之间的关系是什么。

其次,新业务的发展空间不大。例如,未来新业务的市场规模,业内用户和企业对现状的满意程度,未来是否会有巨大的变化。

件。

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2013年11月,美国集团的外卖正式启动。没有必要详细说明企业是否具有市场规模和需求。美国2019Q1集团财务报告显示,食品和饮料外卖收入为107.1亿元,交易数量同比增长35.8%,达到16.6亿元,是当之无愧的国家申请。

美国集团的外卖已经支撑了美团集团的基本业务。团购无法承担这项重要任务,这项业务的准入门槛太低,消费者很难建立直接接入。与此同时,外卖也让美国集团拥有成为中国独立巨头的核心标准:不可复制的能力使其成为相关领域的领导者。

从表面上看,美国集团外卖的核心竞争对手是“让每个人都吃得更好”,但从今天的人工智能的角度来看,它基本上被迫建立一个科技竞争力,而对手很难复制。

目前,美国集团拥有超过60万名活跃的分销车手,单个订单的平均交货时间为30分钟。骑手接收计划引擎在0.55秒内选择的路线命令。这是什么意思?美国集团每天至少要求两个峰值高并发分配要求,并且需要根据骑车者的订单数量,区域环境甚至天气即时规划骑行者的最佳路线。这显然不是人类大脑能够完成的事情,其背后是美国集团的“超级大脑”。

人工智能时代的技术具有强大的场景障碍。因为它涉及机器学习和知识地图,它需要不断的数据反馈来促进“超级大脑”的发展。人工智能时代的一个显着特点是强大的多功能技术不能被使用,即使它像阿里一样强大,它必须支持对美国集团的饥饿,因为它是基于人工智能系统生长的电子商务和基于外卖的交付。出现的人工智能系统在特定的场景数据和运行逻辑上完全不同。

这是许多人忽视的一点:骑手不仅是一个喂食的渠道,也是一个数据管道。分配系统是美国代表团最重要的领域。骑车者通过超级大脑为消费者提供营养,然后将营养物质输送回超级大脑。这是美团业务和能力的基本盘,也是护城河。如果你放弃你的投资一会儿的利润,这是最愚蠢的行为。

02

“复杂”成长

第三方组织DCCI最近发布《网络外卖服务市场发展研究报告》,美国集团继续保持2019年第一季度食品和饮料市场的绝对地位,市场份额为64.6%。

如上所述,互联网公司的性质正在扩大,美国集团扩张的最重要标准是它是否与公司现有业务高度相关,即内生增长。

美国集团的内生增长有四个方面:

首先,必须实现流程。

交通的实现是互联网公司“烧钱”公式以实现商业回报的最基本方式,即以较低的边际成本获得更高的毛利。

外卖之外的美国集团的另一项主要业务是典型的商店和酒类旅游。 2019年第一季度财务报告显示,美国集团的门店和酒业业务实现营业收入44.9亿元,同比增长43.2%,毛利率88.3%。 %。

其次,能力必须高效。

美国集团外卖的最重要挑战是用餐时间的两个高峰的高瞬时并发性,但这也意味着如果只有一个餐饮分配,自营配电系统将面临浪费容量。

因此,如差事采购,药品交付,美国集团闪购和其他基于生活服务分配的延期,是挖掘能力效率的重要保证。

第三,应该扩展计算能力。

美国集团的旅游业务是一个典型的场景。例如,出租车和外卖交付都是基于地理位置的调度服务,但调度逻辑是不同的。

取出测试进一步测试该区域的瞬时高并发性,涉及多人和多点的匹配以及时间和地理位置的准确性;出租车的性能链相对简单,复杂程度不如外卖,但它涉及大面积和大跨度的地理位置匹配。调度与自行车的调度操作相结合,是美国大脑超级大脑计算能力的延伸。

第四,必须完成现场。

美国集团的一些新业务,如新鲜大象和集团,可以被视为线下新的零售业务布局,允许在线和离线场景被吃掉,并结合吃和购物的经验。一起。

必须指出的是,美国集团新业务的扩张往往不是单一维度的结果,而是多维甚至四维多项选择问题的结果。

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以团队购买食物为例:

首先,美国代表团有一个超级平台和品牌转移和认可,不需要展示;其次,美国集团采购蔬菜采用前仓的分配方式,即重新挖掘美国集团的分销能力,以及食品和烹饪。场景与外卖场景基本没有时间冲突,可以保证有效的容量传递;

其次,在顾客体验中,饮食只不过是购买现成品和做品。美国集团过去曾经为购买食材提供配送服务,但推出购买食品的团体无疑意味着体验会更好;

最后,预存储模型对站点选择的需求很高,因为它确实想要沉没社区。这是美国队积累的大数据和超级大脑发挥作用的时候。

该行业与新业务和旧业务的合作往往更加关注消费者的生态方面。但是,从美国集团本身的角度来看,更重要的是要注意其支持美国集团现有资源和能力的能力。以杂货店购物为例,根据用户“吃饭”的全面报道,美国代表团将进一步改进和扩展自己的数据库和实时调度功能。如上所述,这是美国代表团最重要的基本磁盘。

因此,美国代表团的业务拓展逻辑实际上非常明确:根据一套方法确定什么是正确的事情,然后增加投资,而不是追求短期红利现金,而是基于股息来巩固基本盘,最终追求“复杂的利润”。简而言之,复合利益追求不同的相互作用的东西,从而产生更积极的结果。他们追求的不是当前的回报率,而是在某个时间点从定量到定性的变化,如滚雪球。

03

提前与退却之间的平衡

值得注意的是,美国集团购买食品是一种自营模式,这似乎与美国集团的平台思路略有不同。

这是美国团队投资新业务背后的一个重要方法:判断新业务应投资多少,判断业务需要多少资源,而不是公司拥有多少资源。

对于购买食品,自营模式是进入市场的较好模式:严格来说,事实上,社区居民并不缺乏购买蔬菜的渠道。即使周围的餐馆不满意,美国集团的外卖平台也可以当你找到一家餐馆时,社区居民真正缺乏的是体验。例如,离线购物更麻烦且更昂贵。

近年来,北京已经拆除了大量的大型蔬菜农场。每个人都知道公司带来了哪些变化。根据作者的经验,美国集团餐厅的卖家受地理位置的限制,交货时间通常会更长。

自营,预先安置的仓库只是解决这些问题的关键词。

自营式确保供应链质量控制和大数据选择,实现轻量化,小包装,提高购买体验。

前箱可以真正沉入社区,最大限度地利用骑车者现有的资源,解决配送效率问题。

最后,家庭可以购买和使用一日三餐,质量和价格,不需要去农场购买,然后在冰箱里囤积塑料袋。

需要指出的是:“判断新企业应该投入多少,以及企业应该判断多少资源。”这是否意味着你可以“盲目逃跑”?这似乎符合每个人对美国集团的印象。当然不是。事实上,在美国集团的扩张主义方法论中,最重要的原则实际上是“节制”。

对新服务的探索是满足最低测试单位作为默认标准,以测试它是否在可行的商业模式中提供更好的客户体验,如果它不能提供更好的客户体验或评判它不够大,它会考虑关闭业务。

自2019年1月以来,美国集团在北京和上海开设了10个加油站,显然仍处于审慎的试点阶段。根据我的猜测,除了验证购买食品的商业模式是否成功之外,美国代表团显然正在考虑自营平台与平台之间商业模式的不一致性。例如,在美国集团购买食品扩张后,它将不可避免地受到影响。直到美国集团的餐馆外卖,这将是美国集团的一个关键问题。

美国组织在“走向”时绝对不会软,但在撤退时它并没有拖累水。例如,它的小象在常州和无锡商店关闭,北京的两家商店继续增加。测试。

美国集团的出租车业务也得到及时调整。 4月下旬,美国集团乘坐出租车在上海和南京正式推出新的“聚合模式”。用户可以在美国集团的不同平台上呼叫多辆车。目前,该模型已在全国17个城市推出。

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